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Was ist & wie funktioniert Crowdinvesting in Deutschland?

Zuletzt Aktualisiert: 19. April 2021

Zusammengefasst


  • Crowdinvesting ist eine Form der Schwarmfinanzierungen, in denen viele Privatanleger gemeinsam gro√üe Summen finanzieren
  • Deutschland geh√∂rt zu den Vorreitern alternativer Finanzierungen und belegt weltweit den 6.¬†Platz in einer Studie der University of Cambridge
  • Crowdinvesting wird √ľber Online-Plattformen angeboten und abgewickelt
  • Die Absicherung erfolgt meist √ľber Nachrangdarlehen, was f√ľr den Anleger ein erh√∂htes Risiko darstellt
  • Plattformen, die einen Crowdinvesting-Zweitmarkt anbieten, erm√∂glichen den vorzeitigen Ausstieg aus einem Projekt
  • Die Verzinsung betr√§gt ca. 4¬†% bis 9¬†%, h√§ufig plus Boni, Geb√ľhren fallen √ľblicherweise nicht an

Hinweis: Bei den Informationen auf dieser Seite handelt es sich um keine Anlageberatung. Informiere dich immer auch selbstständig, bevor du am Finanzmarkt aktiv wirst und/oder nehme eine professionelle Beratung in Anspruch. Anlageentscheidungen werden auf eigene Gefahr und eigene Verantwortung getroffen. Dein Kapital ist auf Finanzmärkten immer einem Verlustrisiko ausgesetzt.

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Was ist Crowdinvesting?

Kleine und mittelst√§ndische Unternehmen, Freiberufler, Projektentwickler, Start-ups oder Privatpersonen haben vor allem eine Sorge‚ÄĒdie Finanzierung ihrer Existenzgr√ľndung, einer Idee oder der geplanten Expansion.

Banken verhalten sich bei Selbstständigen und innovativen Ideen schon immer restriktiv und wenig risikofreudig. Alternative Finanzierungsmöglichkeiten? Meist Fehlanzeige.

Zeit zu handeln, dachten sich amerikanische Unternehmen und Privatpersonen ebenso wie investitionsfreudige Anleger mit kleinem Geldbeutel und dem Wunsch nach einer renditestarken Vermögensanlage.

Was bot sich mehr an, als dass diese beiden Interessengruppen sich gegenseitig unterst√ľtzen? Crowdfunding oder besser gesagt equity-based Crowdfunding, die Schwarmfinanzierung war geboren.

Die Idee: Viele Anleger mit √ľberschaubaren Investitionen unterst√ľtzen Vorhaben mit gro√üem Kapitalbedarf. Sind diese Investments erfolgreich, profitiert der Anleger von Zinsen, Boni oder der √úbergabe von Prototypen und Erstausgaben.

Wie werden Crowdinvesting-Anlagen abgesichert?

Ist das Vorhaben nicht erfolgreich, droht der Totalausfall, zumal die Absicherung meist √ľber Nachrangdarlehen l√§uft.

Hier ist der Name Programm, denn die Anleger stehen im Grundbuch nachrangig, das bedeutet, dass die erstrangig eingetragen Rechte vorgehen. Das sind meist die der Kreditinstitute.

Erst wenn deren Rechte befriedigt und alle Forderungen beglichen sind, kommen die Rechte der Nachranggläubiger dran. Zur Verteilung an die Schwarmfinanzierer bleibt da oft nicht mehr viel.

Wie entwickelt sich Crowdinvesting in Deutschland?

Nachdem sich Schwarmfinanzierungen zu Beginn nur schleppend durchsetzten, zeigte bereits das Jahr 2018, dass die Kleinanlegerfinanzierung auch hierzulande angekommen ist.

2019 wurden in Deutschland 422¬†Millionen EUR √ľber Crowdinvesting realisiert, was einem Wachstum von 42¬†% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der L√∂wenanteil davon entfiel auf Immobilien, gefolgt von erneuerbaren Energien.

Die University of Cambridge und das Forschungszentrum f√ľr alternative Finanzierungen haben in ihrer Studie ‚ÄěThe Global Alternative Finance Market Benchmarking Report‚Äú den Markt alternativer Finanzierungsm√∂glichkeiten in 185¬†L√§ndern untersucht.

F√ľr Deutschland gilt demnach: Der Markt w√§chst deutlich und liegt im Vergleich zu einigen Wettbewerbern weit vorne.

Rund 1,27¬†Milliarden¬†US-Dollar wurden demnach in Deutschland √ľber alternative Finanzierungen, zu denen auch Crowdinvesting geh√∂rt, finanziert. Davon entfielen 218¬†Millionen US-Dollar auf Finanzierungen an Unternehmen. Ein Schwerpunkt ist mit 24,6¬†%¬†das Crowdinvesting f√ľr Immobilien.

Grundsätzlich ist erkennbar, dass das Investitionsvolumen hierzulande mit dem Vertrauen steigt, das der Anleger in die beteiligten Personen und Unternehmen setzt. Damit schafft Deutschland den 6. Platz weltweit.

Den Grund daf√ľr sehen die Autoren der Studie u.¬†a. in den guten regulatorischen Bedingungen. So hat man z.¬†B. gesetzliche Erleichterungen geschaffen f√ľr prospektbefreite Wertpapieremissionen.

Einem Trend stellt sich Deutschland jedoch noch entgegen: Bei den im Crowdinvesting angebotenen Projekten handelt es sich in der Regel nur um deutsche Projekte. Ausländische Angebote findet man selten.

Der Grund: Die nationalen Regulierungen erschweren den Zugang zum globalen Markt. Grenz√ľberschreitende Transaktionen sind nur mit hohem Aufwand oder gar nicht zu realisieren.

Wie funktioniert Crowdinvesting?

Die Idee war geboren, aber wie sollten die Anleger (Crowd) und interessante Projekte zueinanderfinden? Online-Plattformen machen es möglich.

√úber komfortable Anwendungen bieten Unternehmen ihre Projekte an, in die Anleger ab der ausgelobten Mindestinvestitionssumme investieren k√∂nnen. Der Aufwand daf√ľr h√§lt sich in Grenzen: Der Anleger meldet sich an, legitimiert sich und entscheidet dann √ľber sein Investment.

Die Anmeldung erfolgt dabei vollst√§ndig automatisiert √ľber die Crowdfunding-Plattform. Auch die Investitionssumme wird automatisch abgebucht. Der Investor verpasst so kein attraktives Projekt und der Anbieter keinen interessierten Investor.

Zinsen und Boni werden während der Laufzeit wie vereinbart gutgeschrieben. Das passiert bei Zinsen je nach Plattform und Projekt viertel- oder halbjährlich. Boni werden meist jährlich oder am Ende der Laufzeit ausgezahlt.

Die 4 Varianten des Crowdfunding

Crowdinvesting ist nur eine Variante des Crowdfunding, also der Schwarmfinanzierung. Insgesamt gibt es 4 Varianten:

Equity-based Crowdfunding

Crowdinvesting oder Equity-based Crowdfunding bedeutet Schwarmfinanzierung mit finanzieller Gegenleistung. Hier steht die Gewinnerzielung im Vordergrund, die meist um einen Festzins angereichert wird.

Donation-based-Crowdfunding

Crowddonating oder Donation-based-Crowdfunding ist keine Finanzierung, sondern eine Spende. Damit werden soziale und gemeinn√ľtzige oder besonders kleine Projekte unterst√ľtzt. Die Gegenleistung ist eher pers√∂nlicher Natur, beispielsweise mit einer √∂ffentlichen W√ľrdigung des Spenders oder der Erstausgabe eines Werks.

Lending-based Crowdfunding

Crowdlending oder Lending-based Crowdfunding ist das kreditbasierte Crowdfunding. Unternehmen mit Kapital machen potenziellen Investoren ein Angebot.

Investoren, die das Angebot annehmen, √ľberweisen ihren Betrag an die zwischengeschaltete Bank.

Diese sammelt die Investments, √ľberweist das Kapital als Kredit an das ausschreibende Unternehmen und verkauft ihre Forderungen an die Investoren.

Reward-based-Crowdfunding

Crowdfunding mit Gegenleistung oder reward-based-Crowdfunding belohnt die Unterst√ľtzer mit einem Produkt oder einem Dankesch√∂n. Meist handelt es sich dabei um das Produkt, das mit dem Crowdfunding-Investment finanziert wurde.

Handelte es sich um einen Test, mit dem die Marktchancen eines Produkts ausgelobt wurden, erh√§lt die Crowd dieses Produkt oder ‚ÄĒbei schlechten Testergebnissen‚ÄĒ eine Alternative.

Was ist der Crowdinvesting-Zweitmarkt?

Wer in Crowdinvestingprojekte investiert, kann je nach Plattform zwar schon mit kleinen Betr√§gen ab 250¬†EUR einsteigen, legt sich jedoch f√ľr eine bestimmte Laufzeit fest. Kommen dann unerwartete Ausgaben dazu, kann es manchmal erforderlich sein, ein Projekt vorzeitig zu beenden.

Daf√ľr wurde der Crowdinvesting-Zweitmarkt ins Leben gerufen. Hier besteht die M√∂glichkeit, sein Investment wieder r√ľckg√§ngig zu machen oder zumindest zum Teil zu verkaufen.

Projekt verpasst?

Attraktive Crowdinvesting-Projekte können schnell ausfinanziert sein. Dann bleibt dir nur, in andere Projekte zu investieren oder dich auf dem Crowdinvesting-Handelsplatz umzuschauen. Dort findest du häufig auch ausplatzierte Projekte.

Diese Risiken solltest du kennen

Schwarmfinanzierung spricht uns gleich in mehrfacher Hinsicht an. Nicht nur, dass wir uns in der Gemeinschaft wohler und sicherer f√ľhlen als alleine, wir unterst√ľtzen gleichzeitig auch andere.

Damit hat Crowdinvesting einen sozialen Aspekt, mit dem wir uns als Investor wohlf√ľhlen. Endlich etwas, das man auch mit kleinem Geld unterst√ľtzen kann.

Dennoch solltest du die Risiken nicht ausser Acht lassen. Denn diese tr√§gt jeder f√ľr sich alleine. Sie unterscheiden sich je nach Projekt und Investment.

Beispiel: Meist ist die Anlage in ein Start-up riskanter als die Investition in ein erfahrenes Unternehmen, das auf erneuerbare Energien setzt. Daher solltest du vor der Entscheidung f√ľr ein Investment alle Fakten zu Unternehmen und Projekt kennen.

Crowdinvesting kann den Totalverlust f√ľr die Anleger bedeuten. Der Grund ist einfach. Die Absicherung erfolgt meist in Form eines Nachrangdarlehens, was bedeutet, dass zuerst die Forderungen der Vorranggl√§ubiger befriedigt werden. Bleibt dann noch etwas √ľbrig, wird das Geld innerhalb der Crowd verteilt.

Schwarmfinanzierung erfordert √Ėffentlichkeitsarbeit

Unternehmen, die hoffen, mit Crowdinvesting fehlendes Kapital zu erhalten, m√ľssen √Ėffentlichkeitsarbeit betreiben.

Eine Schwarmfinanzierung findet nicht im Hintergrund statt, sondern im Fokus der Investoren. Transparenz ist Pflicht.

Fragen und Kritik von Interessenten und Anleger wollen beantwortet werden. Lehnt das Unternehmen diese Kommunikation ab, kann das dem Image gewaltig schaden.

Nachfinanzierungen sind teuer

Reichen die per Crowdinvesting eingesammelten Gelder nicht aus, um den Kapitalbedarf des Unternehmens zu decken oder hat das Unternehmen falsch kalkuliert, kann der finanzielle Engpass schnell zu eng werden.

Dann braucht das Unternehmen entweder eine teure Nachfinanzierung oder muss den Gesch√§ftsbetrieb einstellen. Fatal f√ľr die Kleininvestoren.

Tipp: Um durch die M√∂glichkeiten des Crowdinvesting zu gewinnen, solltest du dich vor der Investition umfassend √ľber das Projekt, die beteiligten Unternehmen und Personen, die Risiken und Chancen, Laufzeit und Rendite informieren.

Es empfiehlt sich besser rechtzeitig von einem Investment Abstand zu nehmen, als im Nachhinein auf eine R√ľckzahlung der Investition zu hoffen.

Attraktive Crowdinvesting-Plattformen

Econeers

Die 2013 in Dresden gegr√ľndete deutsche Crowdinvesting-Plattform Econeers ist fokussiert auf nachhaltige Projekte und erneuerbare Energien.

Private und institutionelle Anleger k√∂nnen sich ab 250¬†EUR an gr√ľnen Projekten digital und geb√ľhrenfrei beteiligen.

Econeers hat sich vor allem der Zielgruppe √∂kologisch und √∂konomisch interessierter Anleger verschrieben. Daf√ľr hat das Unternehmen Nachhaltigkeitskriterien entwickelt, die jedem Anleger als Entscheidungsgrundlage f√ľr diese Crowdinvesting-Plattform dienen.

Besonderheit: Neben den im Crowdinvesting √ľblichen Finanzierungen √ľber Nachrangdarlehen bietet Econeers auch handelbare Anleihen f√ľr ihre Kunden an.

Diese werden in ein Depot gebucht und können jederzeit veräußert werden. Damit genießen die Anleger eine gewisse Flexibilität, die es ihnen ermöglicht, sich in Notsituationen von ihrem Investment vorzeitig zu trennen.

Finnest

Finnest wurde 2014 gegr√ľndet und will mit seinem Crowdinvestingangebot vor allem den Mittelstand eine B√ľhne bieten. Mittelst√§ndische Unternehmen schaffen Arbeitspl√§tze, zahlen Steuern und investieren regional und √ľberregional.

F√ľnf Jahre nach Gr√ľndung hat sich Finnest mit Invesdor.com zusammengetan. Durch die Wertpapierlizenz der Invesdor.com k√∂nnen Anleger auch Aktien zeichnen und werden so Miteigent√ľmer der Emittenten.

Mehr als 70 Projekte wurden mit einer Mindestanlagesumme von 1.000 EUR bereits realisiert, wobei durchschnittlich 5 % Zinsen p. a. gutgeschrieben wurden.

Die angebotenen Projekte stammen grundsätzlich von solchen Unternehmen, die mindestens 10 Mio. Jahresumsatz vorweisen können und schon länger als 10 Jahre im Markt bestehen.

Eine weitere Besonderheit: Bei Finnest k√∂nnen Anleger einen Wunsch-Zinssatz angeben. Aus den Wunsch-Zinss√§tzen aller entscheidet sich das Unternehmen f√ľr einen finalen Zins. Ihn erhalten dann diejenigen Anleger, die genau diesen Zinssatz angegeben haben, oder einen niedrigeren.

Investoren, die mehr Zinsen wollten, investieren in ein anderes Projekt.

Kapilendo

Auch Kapilendo hat den Mittelstand im Fokus. Das Unternehmen wollte seit seiner Gr√ľndung 2015 ein digitales und modernes Bankingangebot f√ľr Mittelst√§ndler schaffen. Schon das erste Projekt wurde mit der Mindestanlagesumme von 100¬†EUR optimal angenommen und war in 48¬†Stunden finanziert.

Kaum gegr√ľndet, gelang Kapilendo 2016 ein prestigetr√§chtiger Coup mit Hertha BSC Berlin und im Jahr darauf mit Engel¬†&¬†V√∂lkers¬†Capital.

2019 dann √ľbernahm das Unternehmen die Bankingplattform wevest und wagte sich in die innovative Welt der Kryptow√§hrungen.

Kapilendo gr√ľndet Kapilendo¬†Custodian f√ľr die Verwahrung von Krypto-Assets. Zudem emittierte Kapilendo als erstes ein digitales Wertpapier mit der BaFin.

Rendity

Rendity wurde ebenfalls im Jahr 2015 gegr√ľndet. Der Fokus des Unternehmens liegt auf Immobilien-Projekte in Deutschland und √Ėsterreich.

Ab 500¬†EUR Mindestanlage ist der Anleger dabei. Bis¬† 4,00¬†% Zinsen¬†p.¬†a. f√ľr Projekte mit Bestandsimmobilien und bis ca. 7¬†%¬†Zinsen¬†p.¬†a. bei Entwicklungsprojekten kann der Anleger bei Rendity erwarten. Die Gutschrift der Zinsertr√§ge erfolgt meist viertelj√§hrlich.

Das Unternehmen bietet regelm√§√üig neue Projekte an, sodass f√ľr eine optimale Risikostreuung gesorgt ist.

Neukunden profitieren vom Neukundenbonus von 100 EUR, der auf die erste Investition angerechnet werden.

Besonderheit: Rendity bietet das erste¬†Immobilien-Investment-Depot¬†Europas an. Daf√ľr hat das Unternehmen ein Bewertungssystem zur Risikoeinsch√§tzung f√ľr Immobilien entwickelt.

Seedmatch

Crowdinvesting bei Seedmatch bedeutet Pionierarbeit. Denn junge Unternehmen und Start-ups zu unterst√ľtzen, brachte Seedmatch erstmalig in die deutsche Crowdinvestingszene.

Die 2011 gegr√ľndete Plattform hat sich vorgenommen, Existenzgr√ľndern und Unternehmen mit Schwarmfinanzierungen zu helfen. Auf diese Weise konnten bereits weit √ľber 100¬†Projekte realisiert werden.

Mit Betr√§gen ab 250¬†EUR k√∂nnen Anleger ihre Wunschprojekte unterst√ľtzen. Seedmatch bietet daf√ľr einen Festzins von 8¬†% oder eine Gewinn- und Exit-Beteiligung am Unternehmen plus Festzins von 1¬†% p.¬†a.

Die Laufzeiten betragen wahlweise 4-5¬†Jahre oder 5-8¬†Jahre. Zinsen werden jeweils halbj√§hrlich gutgeschrieben, Boni j√§hrlich. Anleger k√∂nnen geb√ľhrenfrei investieren.

Besonderheit: Auch Seedmatch bietet neben den Finanzierungen √ľber Nachrangdarlehen handelbare Anleihen an. Diese werden in ein Depot gebucht und k√∂nnen jederzeit ver√§u√üert werden.

Seedmatch finanziert sich √ľber ein Honorar der Fundingunternehmen. Diese zahlen bei erfolgreicher Finanzierung 5-10¬†%.

Skapa Invest

Auch wenn sich der Name sehr schwedisch anh√∂rt, ist Skapa Invest ein deutsches Unternehmen. Brandneu und erst 2020 gegr√ľndet, ist der Name dennoch eine Anleihe der schwedischen Sprache. Skapa bedeutet so viel wie erschaffen, gestalten und das nehmen die Macher w√∂rtlich.

Nachhaltig und zukunftsorientiert sollen die Projekte sein. Kapitalanlagen f√ľr erneuerbare Energien, √∂kologische und soziale Projekte und Immobilien stehen im Fokus.

Ab Beträgen von 1.000 EUR ist der Anleger dabei. Laufzeit und Verzinsung variieren je nach Projekt und können daher vom Anleger individuell ausgewählt werden.

Besonderheit: Bisher erfolgte die Absicherung √ľber Schuldverschreibungen statt √ľber die im Crowdinvesting √ľblichen Nachrangdarlehen.

Welche rechtlichen Rahmenbedingungen gibt es?

Schwarmfinanzierungen werden im Kleinanlegerschutzgesetz (KASG) geregelt, das im Vermögensanlagegesetz (VermAnlG) verankert ist.

Demnach d√ľrfen private Anleger max. 25.000¬†EUR pro Projekt investieren. Unternehmen d√ľrfen √ľber die Crowd maximal 6¬†Millionen EUR p.¬†a. prospektfrei einsammeln. Dabei sind auch Genussrechte, ein Mix aus Anleihe und Aktie als stille Beteiligung erlaubt.

Wird das Angebot beendet oder haben alle Investoren ihr Investment inklusive Zinsen und Boni zur√ľckerhalten, muss das Unternehmen dies der Bundesanstalt f√ľr Finanzdienstleistungen (BaFin) melden. Das kann auf elektronischem oder schriftlichem Weg geschehen.

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Dieser Artikel wurde erstmals am 19. April 2021 veröffentlicht und am 19. April 2021 aktualisiert.
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